首次公开发行股票

大家好!今天,我们非常高兴能有机会通过网络,就葵花药业集团股份有限公司首次公开发行A股股票,和大家进行网上交流。首先,我谨代表公司董事会、管理层以及全体员工,向长期关心、支持葵花药业的各位投资者和各界朋友表示衷心的感谢!

葵花药业是一家以生产各类中成药为主,以生物制药和化学药为辅,集生产、销售和研发于一体的医药集团公司。公司及下属子公司共拥有15个剂型722个品种的“准”字号药品,公司丰富的产品群,使公司形成了独特的产品整合能力、品类规划能力和产品覆盖能力,葵花品牌也得到了消费者和行业客户的高度认可,“葵花及图”商标在2007年被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。2012-2014年,小葵花连续3年进入“中国药品品牌榜”并位列最受欢迎明星用药,公司打造的“小葵花”儿童药已成为医药市场上最有影响力的儿童药品牌之一。

未来,葵花药业将继续专注于医药领域,并依托葵花十几年积累的产品优势、品牌优势、销售网络及营销模式优势,以中药产业发展为龙头,在生物药、化学药和补益保健类领域不断拓展,努力打造大医药、大健康的新格局,使公司逐步成为国内大型医药企业集团。

我们希望通过今天的交流,各位投资者能对葵花药业有所了解,并给予葵花药业更多的关注和支持。最后,再次感谢投资者朋友、社会各界对葵花药业的关心,你们的积极参与,就是对我们最大的支持与鼓舞,我们一定会用良好的业绩来回馈广大投资者。谢谢大家!

葵花药业自成立以来,始终坚持“销售是龙头,品牌是资本,管理是基础,质量是生命,创新是动力,用人是关键,环境是保障,文化是灵魂”的发展理念,不断改善产品结构和领域布局,形成了以消化系统用药、儿科用药、呼吸感冒用药、妇科用药、风湿骨病用药、心脑血管用药为重点的六大领域。葵花药业通过上市,将进一步巩固和发展行业领先的优势地位,创造更加优异的业绩。

在合作过程中,我们深深体会到葵花药业管理团队的高效务实、把握客户需求和行业发展趋势的精准能力,现场感受了葵花药业先进的客户服务理念、充满社会责任感的质量保证理念,对葵花药业强大的创新能力和远大的发展前景充满信心。

东海证券也将按照相关法律法规的要求,切实履行保荐义务,勤勉尽职,做好持续督导工作。我们真诚地希望通过本次网上路演推介活动,广大投资者能够更加深入地了解葵花药业,从而更准确地把握葵花药业的投资价值和投资机会!

今天的路演,我们将与公司管理层一起认真、负责地回答各位投资者的提问。欢迎大家踊跃提问,积极申购。最后,预祝本次网上路演圆满成功!

请问周建忠:周叔叔好,葵花经常在电视上看到,有些产品是很熟悉的,胃康灵、葵花小儿咳喘口服液等。目前的销售情况如何?谢谢

周建忠:报告期内,发行人营业收入保持了持续较快的增长,从2011 年的155,900.36万元增加到2013 年的218,093.21 万元,年均复合增长率达到了18.28%。公司销售的主要产品为胃康灵胶囊、护肝片、小儿肺热咳喘口服液、小儿化痰止咳颗粒、康妇消炎栓、小儿氨酚黄那敏颗粒,上述六种产品在2013 年实现销售收入112,011.98 万元,占公司主营业务收入的51.38%。谢谢!

田艳:我深信公司股票具有中长期投资价值。公司主业经过良好的经营和发展,已经具备了核心的竞争力;而且公司在经营、财务等方面采取稳健的风格,大大降低了投资者的投资风险。今后随着国家产业政策的扶持,主营业务的不断完善,公司将进入高速发展期。同时,您还可以看到本行业的发展潜力。谢谢!

关彦斌:公司自主研发的产品包括护肝片、胃康灵等。在公司的主要产品中,小儿肺热咳喘口服液项目被列入国家火炬计划重点项目,胃康灵胶囊项目被列入国家火炬计划项目。在新品研发方面,公司注重长期与短期相结合的目标,以研发一代、储备一代、生产一代为宗旨,保证新产品研发的连续性,也使公司产品不断更新换代。

公司目前主要从事的研发项目包括:双参乙肝滴丸、妇炎克宁颗粒剂、恩替卡韦分散片、西甲硅油乳剂、布洛芬混悬液项目、头孢泊肟酯颗粒、头孢呋辛酯颗粒、克林霉素磷酸酯颗粒、盐酸左氧氟沙星胶囊、金柴小儿肺炎颗粒等。谢谢!

公司还建立并逐步完善了职业卫生安全体系,建立了职业病预防、体检、处理等相关的管理制度,定期组织职业病体检和职业危害因素监测,杜绝职业病的发生。最后建立劳动防护用品的有关管理制度,规范从购买、验收、保管、发放到使用、更换、报废等整个过程;根据《危险化学品事故应急救援预案编制导则》制定事故应急救援预案,确保预案的科学性、针对性、有效性和可操作性。谢谢!

吴淑华:本公司实际控制人、控股股东及其所控制的企业实际经营的业务均与本公司及下属各子公司不存在同业竞争情况。谢谢!

吴淑华:公司的主要产品有护肝片、胃康灵胶囊、小儿肺热咳喘口服液、康妇消炎栓,这些产品的具体情况及生产技术如下:

葵花牌护肝片是1976年由葵花药业独家研制并首家生产的用于治疗肝病的药品,是纯中药制剂。主要治疗慢性肝炎、酒精肝、脂肪肝、药物性肝损伤及早期肝硬化等症。公司作为该产品的研制者,所采用的护肝片质量标准及生产工艺也已成为该品种的国家标准,并被药典收录。葵花牌护肝片处方来源于中医名著《伤寒论》中小柴胡汤和茵陈蒿汤的配伍原理,通过选用道地药材、采用先进的乙醇回流提取工艺和履带低温减压干燥技术、并结合现代药学研究精制而成,确保有效成分含量及生物活性,确保产品生产质量。

葵花牌胃康灵胶囊是1985年由公司自行研制成功的治疗胃病的新药。该药是以中医名著《伤寒论》中芍药甘草汤抗溃疡的作用为依据,采用科学的现代中药制药技术提取有效成份,精制成为综合治疗急慢性胃炎、胃溃疡、糜烂性胃炎、十二指肠溃疡及胃出血的特效药。该药通过技术改进后在原料药、半成品、成品的生产过程采用先进的现代化制药技术和设备,同时原料、半成品、成品由原来的“定性”控制产品质量改变为“定量”控制质量等等,实现标准化生产。

小儿肺热咳喘口服液是葵花药业同中国中医研究院联合开发的新药,主要用于治疗小儿上呼吸道感染、支气管炎、肺炎等症。该药是在传统中医清肺平喘名方麻杏石甘汤基础上,加入现代清热消炎名方双黄连等多味中药,经精心筛选科学组方而成。临床研究证明该药具有清热、消炎、止咳、平喘、祛痰功效,是目前治疗小儿感冒、发烧、咳喘首选药物和常用药品。

公司严格按照国家质量标准和GMP标准生产;在选材方面始终坚持选用精良的道地药材,并通过采用先进的提取技术和高新制药技术,包括提取液减压浓缩技术、口服液洗烘罐轧联动技术、湿热蒸汽灭菌技术等,保证原生药材的化学成分不破坏,确保小儿肺热咳喘口服液稳定的质量和疗效,形成了独有的产品优势。

康妇消炎栓是独家研制并生产的用于治疗妇科疾病的老牌名药,是纯中药制剂。必威betway中文版主要功能是清热解毒,利湿散结,杀虫止痒。用于治疗湿热,湿毒所致的腰痛,小腹痛,带下病,阴痒,阴蚀等症,并具有独特的疗效。该产品是按照中医中药理论和治疗原则研制而成的直肠给药妇科用药,直肠给药避免了肝脏首过效应,有利于发挥局部治疗作用,特别是对一些妇科疑难病症作用持久。临床经人体血液测定表明,该产品在人体内吸收好,生物利用度高,临床治疗确切,无毒副作用。该产品采用现代的提取、浓缩、干燥、均质、灌注等先进的制药工艺技术和设备,提取中药有效成分精制而成。由于康妇消炎栓临床疗效确切、工艺稳定、质量可靠,被2010年版药典收载。谢谢!

关彦斌:随着新技术的加快研发,我们相信会保持一个稳定增长的态势。谢谢!

请问周建忠:在未来的一两年内,公司业绩的增长是否会保持一个相对稳定的态势?

周建忠:公司所处行业发展前景良好,公司发展目标明确,技术实力雄厚,市场前景广阔,盈利预期良好,具有较强的可持续盈利能力和较好的发展前景。公司本次募集资金投资项目的建设,将进一步增强公司在生产、研发方面的优势,提高公司的整体竞争力,未来公司的盈利能力将得到进一步增强。谢谢!

目前,国家对医药行业实施严格的监管措施,保证药品质量安全和行业有序发展。比如实行药品生产许可证制度和药品经营许可证制度,药品生产企业要进行GMP认证,药品经营企业进行GSP认证,并通过一系列法律法规对药品定价、药品流通监督管理、药品注册管理、药品广告审查等进行规范。这些制度规范构成了医药行业的政策性壁垒。

医药行业作为技术密集型、资本密集型的行业,医药行业的自主创新需要大量的资金及人力资本投入,且风险极大,没有一定的技术、资金的支撑和先进的管理经验,是无法在日益激烈的市场竞争中立足的。因此,对医药企业新进入者有较高的资金和技术要求。

作为一个与消费者身体健康高度关联的医药产业,品牌同样显得非常重要。市场上现有的中药企业在既有的生产经营过程中,由于产品疗效稳定及产品定位适当等已经形成了一定的忠实客户,借助其品牌的扩散效应和放大效应刺激市场销售,并带动企业形象提升。加之近几年来,在食品医疗卫生等领域出现的一些安全和健康问题,这些事件的发生都提升了消费者的品牌意识,先入为主的医药企业则具有相当的优势。谢谢!

周建忠:品牌影响力是企业的核心竞争力之一,是关系企业快速发展、可持续发展、提升盈利能力的重要因素。葵花药业从成立时起就确定了走品牌战略的路线,采取立体式品牌传播策略,即空中以电视广告为主,包括互联网、广播、报纸、杂志在内的广告拉动,地面由车体、广告牌等辅媒、终端POP、社区宣传媒体等承接的广告网对消费者进行全面覆盖,通过健康教育、科普宣传、幼儿园活动、社区活动等多种活动形式与消费者进行深入沟通,强化品牌影响力。

公司自成立以来,持续投入大额资金和人力、物力进行品牌建设。通过持续高投入的品牌建设,葵花品牌得到了消费者和行业客户伙伴的认可,“葵花及图”商标在2007年被国家工商总局认定为“中国驰名商标”,2010年,公司控股子公司黑龙江葵花药业股份有限公司被中国中药协会、中国医药报社评选为“中药企业品牌百强”“中药成长型企业品牌十强”。2013年,由全国工商联医药业商会和《新领军》杂志社联合发布的“2013年中国医药行业最具影响力榜单”,葵花药业在行业百强中排名第7位。

2007年公司推出“小葵花”儿童药品牌,用于操作高端儿童药市场。目前小葵花已成为医药市场上最有影响力的儿童药品牌之一,2012-2014年,小葵花连续3年进入“中国药品品牌榜”并位列最受欢迎明星用药。除“小葵花”儿童药品牌外,公司将着力打造妇科药品牌、“蓝人”成人感冒用药品牌,通过实施差异化、特色经营的品牌战略,形成葵花品牌群。谢谢!

魏庆泉:公司主要产品的质量控制标准均根据《中华人民共和国药典》2010年版及其他国家药品标准进行制定。根据《药典》规定的各品种质量标准和公司的生产实际运行情况,为了加强产品质量的可控性,公司起草了与在产品相关的全部中药材、原辅料、包装材料、中间产品、成品的质量标准,为保证成品在储存期内质量合格,成品标准中还特别制定了高于国家标准的企业内控标准。谢谢!

周建忠:公司面临市场风险主要有两个方面:中药材价格波动的风险和市场竞争加剧和无序竞争的风险。

在中药材价格波动的风险方面:公司生产所需要的主要中药材均已经得到大面积的成功种植,市场供应充足,可以通过市场直接采购。但中药材价格容易受到种植成本、市场需求、天气状况及游资炒作等诸多因素的影响而出现较大波动。如果未来公司生产所需的主要中药材价格出现大幅上涨或异常波动,而公司采购部门未能及时把握主要原材料价格变动趋势时,将对公司盈利能力产生不利影响。

在市场竞争加剧和无序竞争的风险方面,随着医药领域的开放,未来将会有更多的企业进入到中药产业,现有中药企业也会加大投入;此外,国外大型制药企业凭借其资金、技术优势进入中药产业,新的药物也在不断出现,上述因素都会加剧行业内的市场竞争,使公司面临市场竞争加剧的风险。另外,国内医药市场目前仍然存在无序、恶性竞争的现象,这些负面因素可能干扰本公司的正常生产经营活动。面对这些风险,公司已经建立了长期的应对机制。谢谢!

周建忠:把企业做大做强,用好投资者的每一分钱,对员工负责,对股东负责,这就是我的责任。谢谢!

周建忠:老客户对公司非常重要,公司必须深度挖掘老客户潜力。按照公司经营目标,在募集资金项目投产后,公司将进一步深化与现有客户的关系,巩固与其形成的长期战略合作伙伴关系。谢谢!

(1)相比医药行业的龙头企业,公司规模较小,规模效应不明显。截至2014年6月30日,公司资产总额为221,172.97万元,净资产为88,559.74 万元,远远小于行业领先企业的资产规模水平。

(2)公司产品生产和销售的扩张面临资金短缺的问题。目前公司及各子公司受设备及场地的限制,产能有限,无法满足市场的需要;另外,公司新药研发工作也需要较多资金投入。本次发行如顺利实施,可以有效缓解资金短缺的情况。谢谢!

周建忠:医药行业尤其是中医药行业受到我国产业政策的大力支持,国务院及各部委陆续颁布了《国务院关于扶持和促进中医药事业发展的若干意见》、《中医药创新发展规划纲要(2006-2020)》等支持中医药行业的发展。具体包括以下方面:

(1)2010年10月9日,根据工业和信息化部、卫生部、国家食品药品监督管理局三部门联合下发的《关于加快医药行业结构调整的指导意见》,医药行业需要在产品结构、技术结构、组织结构、区域结构、出口结构等方面进行调整,“鼓励优势企业实施跨地区、跨所有制的收购兼并和联合重组,促进品种、技术、渠道等资源向优势企业集中。

(2)《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》将“支持中医药事业发展”作为“完善基本医疗卫生制度”的六项重点任务之一。《中医药事业发展“十二五”规划》、《中医预防保健(治未病)服务科技创新纲要(2013-2020年)》等中药产业扶持政策接连出台,加强了对中医药工作的领导和体制机制建设。

(3)2014年5月21日, 国家卫生计生委、国家发展改革委、工业和信息化部、人力资源社会保障部、国家食品药品监管总局、国家中医药局联合印发《关于保障儿童用药的若干意见》,从鼓励研发创制、加快申报审评、确保生产供应、强化质量监管、推动合理用药、完善体系建设、提升综合能力等环节,对保障儿童用药提出了具体要求;这是近十几年来我国关于儿童用药的第一个综合性指导文件。

请问关彦斌:请问董事长,此次葵花药业能够顺利上市,您最大的感触是什么?

关彦斌:首先,我感到非常欣慰,公司能做到今天是全体员工共同努力的结果;其次,我们公司还处在继续发展的阶段,今后还要以更加努力的工作去取得更大的成就;再次,公司上市后我感到肩上的压力更重,责任更大了,我们的工作要对全体股东和员工负责,要为大家创造更多的利益。公司上市不容易,资本市场的规则和股民的期盼对公司提出了更高的要求,我们要勤勉,尽责,守法经营。谢谢!

田艳:长期以来,由于农村人口收入水平低,对医药产品的消费水平有限,低收入农民因患传染病、地方病等大病容易出现因病致贫、返贫问题。2002年《中共中央、国务院关于进一步加强农村卫生工作的决定》明确指出:要“逐步建立以大病统筹为主的新型农村合作医疗制度”“到2010年,新型农村合作医疗制度要基本覆盖农村居民”。截至2012年底,新农合覆盖面持续稳固扩大,全国有2,566个县(区、市)开展了新型农村合作医疗,参合人口数达8.05亿人,参合率为98.3%。 2012年度新农合筹资总额达2, 483.43亿元,人均筹资308.5元。全国新农合基金支出2,408亿元;补偿支出受益17.45亿人次。

农村合作医疗制度的建立和完善、农村三级卫生预防网的加强、农民收入的提高等因素,为医药市场创造了巨大发展空间,农村药品消费需求开始成为医药市场主要的增长点。据健康网的一项统计,在农村市场中,对中药产品的需求增长超过了对化学药产品的需求增长。2012年农村人均医疗保健支出528元,同比增长20.40%,高于城镇居民人均医疗保健支出10.40%增长率。由此可见,农村这个巨大的市场已经开始进入了高速发展阶段,今后将会逐步扩大在全国医药消费市场的份额。谢谢!

吴淑华:本次公开发行股票后将有利于公司现有业务、生产规模的扩张,保证公司在新项目的资金投入,有利于扩大公司在技术和规模上的优势,提高公司产品的市场占有率,巩固公司在行业内的领先地位;本次公开发行股票后将有利于扩大企业影响力和知名度,树立品牌形象,提高公司竞争力,同时也有利于规范企业管理,吸引和留住高级人才,提高公司人才竞争优势,健全法人治理结构,实现公司运行机制的升级。谢谢!

吴淑华:本次募投项目的实施,符合公司未来发展规划,项目成功实施后,将进一步做大做强公司主营业务,提高公司盈利能力及核心竞争力,对公司长远发展产生积极影响。具体影响情况如下:

本次发行募集资金到位后,公司的净资产总额和每股净资产都将大幅增加,在公司负债额不变的情况下,公司的资产负债率将明显下降,增强公司的偿债能力和抗风险能力,并进一步提高公司的财务风险防范能力和间接融资能力。

本次募集资金投资项目的顺利实施,将进一步提升公司的盈利能力。本次募集资金投资项目的主要建设期间在1-2年内,对盈利能力的促进作用在短期内难以完全发挥,且由于净资产迅速增加,净资产收益率将会有所下降。但从中长期来看,随着各项目的陆续达产,公司的营业收入与利润水平将会明显增长,公司的盈利能力和净资产收益率水平将逐渐提升。

按照公司现行的固定资产折旧政策,公司本次募集资金投资项目建设完成后将新增固定资产91,718.93万元,每年新增折旧7,190.96万元。募集资金到位后,各募投项目的固定资产投资在一年至两年内完成,但由于新建项目需要试产磨合、分年达产,经营效益将逐步显现。因此,在项目建设完成后的当年,新增固定资产折旧较大,而投资项目的效益不能完全体现,会影响公司当期的利润水平。

时间过得很快,三个小时的网上路演就要结束了。我们的公司团队非常感谢大家与我们的交流,同时也非常感谢“全景网”所提供的交流平台和良好服务,我还要感谢主承销商东海证券以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。在本次网上路演即将结束之际,我代表葵花药业集团股份有限公司,再次感谢各位的热情参与,感谢各位投资者对公司的关心、信任和支持。

今天,有机会与这么多关心、关注葵花药业的投资者朋友共同探讨公司的战略规划、经营管理和未来发展,我们感到十分高兴。大家提出了很多非常有价值的意见和建议,在今后的经营管理中,我们将认真考虑这些问题和建议,并把朋友们的真知灼见融入到葵花药业的经营管理工作中,创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。

网上路演即将结束,但我真诚的希望大家继续通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们保持密切的沟通和联系,同时也欢迎大家来公司进行实地考察。我们一定会不断努力,为社会呈现一个治理规范、决策科学、品牌卓越的上市公司, 实现股东价值、员工价值和社会效益最大化的目标。谢谢大家!

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